华泰证券：电子纱/布市场规模有望快速增长，关注两大投资主线

综合金融 2025年02月22日 00:44 20 author

华泰证券近期研报指出，电子纱/布作为电子信息产业的关键原材料，受益于5G和AI技术的快速发展，市场需求有望持续增长。尤其低介电电子布市场，更是潜力巨大。

该研报指出，未来投资可关注两大主线：

主线一：电子纱/电子布涨价带来的盈利弹性。 华泰证券预测2025年电子布均价将同比上涨5%，并基于此预测对中国巨石电子布的利润进行了测算。这部分内容值得深入分析，例如，涨价的驱动因素是什么？哪些企业能够受益于涨价？5%的涨价幅度是否保守或乐观？测算结果如何？

主线二：国产低介电电子纱的突破。 研报认为，人工智能(AI)技术的发展将进一步推动低介电电子纱的需求增长。目前，国内低介电电子纱和布的年产能分别约为5755吨和9200万米。中材科技二代低介电超细纱已通过主要客户验证，并实现小规模产销，这无疑是国产替代的积极信号。然而，我们需要进一步了解国内低介电电子纱的技术水平与国际先进水平的差距，以及未来国产替代的进程和市场份额的提升空间。高端产品的收入占比提升对电子纱公司盈利能力的影响也值得深入探讨。

更深层次的分析：

除了研报中提到的内容，我们还可以从以下几个方面进行更深入的分析：