工银瑞信基金经理张宇帆离职：主动权益基金经理的困境与选择

综合金融 2025年02月09日 08:00 25 author

2025年春节前夕，工银瑞信基金经理张宇帆因个人原因离任，其管理的三只基金——工银物流产业股票、工银新兴制造混合和工银优质发展混合——将由其他基金经理接管。张宇帆在工银瑞信任职近18年，期间业绩出色，尤其管理的工银物流产业股票和工银新兴制造混合基金长期业绩优异，年化回报率分别高达16.06%和14.89%。然而，其管理基金规模却始终相对较小，与公司另一位明星基金经理赵蓓形成鲜明对比，赵蓓管理的基金规模是张宇帆的近五倍，虽然业绩表现逊色于张宇帆。

究其原因，文章分析指出工银瑞信作为银行系公募基金，其业务重心放在固定收益类产品和被动指数类产品（如ETF基金），主动管理的权益基金发展空间有限。工银瑞信的资产规模主要由货币型基金和债券型基金构成，占比超过80%，而主动管理的权益基金规模相对较小，且新发基金和储备产品也主要集中在被动指数类产品和债券型产品。

张宇帆的离职，或许正是由于工银瑞信的投资策略与他专注于主动管理权益类基金的职业规划产生了冲突。在缺乏公司大力支持的情况下，即便拥有优秀的业绩，也难以获得规模上的突破。因此，选择前往更重视主动管理权益基金的平台，可能是张宇帆更合理的职业选择。